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[汇付天下]三倍于行业的增长?汇付天下(01806)2

  汇付天下(01806)发布公告,公司于2019年8月16日已采纳股份奖励计划。本计划旨在嘉许及激励若干参与者作出贡献、给予奖励以助公司留聘现有参与者及吸纳额外参与者,同时为彼等实现公司长期业务目标提供直接经济利益。

  来源: 智通财经

  当然,对于汇付天下而言,仍然有着许多需要解决的问题。腾讯和阿里的扫码支付目前已经从小商户渗透到大商场、中高档饭店和酒店,并迅速改变着消费者的线下支付习惯,这终究是所有第三方支付企业都无法忽视的。

  这背后,是跨境支付庞大的市场蛋糕,而汇付天下已然占得先机。

  前面提到,汇付天下已为740万小微商户提供支付和金融科技服务,为小微商户提供支付服务的第三方支付中排名第一,而中国小微商户数目至少有7000万,很明显在这一领域,汇付天下还有相当大的可挖掘空间。

  未来展望

  另一方面,目前中国的第三方支付市场仍处在一个高速发展的黄金期,2017年第三方支付交易量达到人民币152.9万亿元,比2015年的37.2万亿元提升三倍。根据Frost&Sullivan的资料,2021年市场预期达到人民币470.1万亿元。

  就在前不久举行的第五次中央金融工作会议上,“金融回归本源——金融服务实体经济是第一原则”和“全面提升金融为实体经济服务的效率和水平”是两大重点议程,而金融科技作为技术驱动的金融创新活动,在解决小微实体经济发展瓶颈和提供金融服务以及普惠金融体系建设方面更具有优势。

  而在科技输出层面,汇付天下也拥有风控信息查询平台(反欺诈)、聚合鉴权、数字化管理门户三大类技术,这些都与汇付天下依托主营业务沉淀的商户行为数据与非结构化数据等有直接关系,也是现在各类型金融科技服务商争夺的重点领域。

  对此,汇付天下也正在做出针对性的重要变革:小微金融服务。这项服务通过金融机构和小微商户的对接,实现了真正意义上的导流,基于服务小微商户的大数据,向贷款机构推介小微商户,从而获得佣金。

  或许,是时候抄底了?

  要看一个企业在过去这段时间取得的成绩如何,营收和EBITDA是两个不可忽视的数据,而在汇付天下刚刚公布的半年报中,营收增幅与经调整的EBITDA相似,都实现了较为高速的增长,分别达到了123%及113%。

  这个数据,其实是比整个第三方支付行业的成长还要高出一半以上的——根据Frost & Sullivan统计的行业数据,截至2018年底,中国第三方支付行业的支付交易总量预计将达到人民币225.3万亿元,较2017年上升47%。

  据不完全统计,目前中国的小微商户仅工商在册登记的就有7000万之多,而这一成长迅速的群体目前已成为中国就业和创新的生力军,而随着新兴服务业的数字化革命浪潮将持续升级,小微商户的数字化管理需求和信贷需求仍将持续增长。

  不过,与低迷的市场不同的是,在上市后发布的首张中报里,汇付天下却给出了一份不一样的财务报表,其在营收、小微商户、移动支付、EBITDA等主要指标项上均呈高速增长。

  中国支付清算协会公布的数据显示,去年国内第三方支付机构跨境互联网交易金额约3200亿元,达到12.56亿笔、比2016年增长114.7%。随着跨境支付需求日益旺盛,今后数年跨境支付规模或还将保持年化逾50%的增速。

  截至2017年末,汇付天下累计推介45000家小微商户,帮助发放小微商户贷款2.69亿元。与此同时,汇付天下也没有放过小微商户账上的沉淀资金,为商户提供了T+0的现金管理工具,并提供贷款分销渠道的同时,利用自己沉淀的庞大的商户数据,完善了小微商户的画像。

  不过,尽管对成本的控制卓有成效,但汇付天下的研发支出依然保持在一个较高的水准,较2017年同比增加30%,7400万的研发开支仍保持在销售及行销开支之上。

  而在跨境支付方面,由于针对出口电商类商户解决方案的深化合作,汇付天下今年上半年处理的跨境交易量大幅增加,同时也提高了客户粘性,截至2018年6月30日完成跨境支付交易量67亿元,增幅更是达到1017%。

  7000万小微商户——金融科技生力军

  此外,“出海”同样是汇付天下的重要增长点,在跨境支付业务方面,虽然目前占据汇付天下总营收的比例仍然较小,但绝对是一个不可忽视的新亮点,而且从增速上看也是各项业务中最快的,这与中国电商的发展速度是相契合的。

  目前,汇付天下已通过与多家相关公司合作,以完成跨境支付领域多方面的布局。在出口方面,汇付天下已和有棵树、傲基(均为中国跨境电商五强)等建立了稳定合作关系,并于近期和骆驼金服合作签约,共同服务于中小微企业的出口电商方面的跨境支付需求。

  不过最重要的是,由于前段时间港股市场的持续低迷,汇付天下的股价已较7.5港元的发行价腰斩,目前3.52港元的价格明显有些偏低,此前国信证券刚刚给出7.18 -7.83港元的估值,摩根大通对汇付的首次覆盖研报更是给出了9元的目标价,相当于2020年预测市盈率22倍。

  随着港股IPO热潮的逐渐退去,恒指也从33484点的历史高点直线下坠,在港上市的独角兽概念股纷纷破发。

  一方面,汇付天下的金融科技和跨境支付两大板块则在今年上半年异军突起,由SaaS(软件即服务)业务领衔的金融科技服务板块,截至2018年6月30日产生了3963.3万元的收入,较去年同期增长约31%。

  而在2018年上半年取得123%营收增幅的基础上,汇付天下同期内的营销和行政开支增幅明显较低,这一点也体现了公司对于成本的控制:

  截至8月20日,在港股上市的151家企业中,有125家企业股价存在破发的现象,破发率高达83%,而雷蛇(01337)、易鑫(02858)、汇付天下(01806)等热门股股价甚至几近腰斩。

  123%的营收增速

  但目前,小微企业自身经营实力弱,并缺乏严格的财务管理制度,家族化倾向明显,没有足够的、有价值的抵押物,这些都让银行敬而远之。

  在支付能力外,汇付天下积累了830万家小微商户和8700家行业客户,这些企业都在积极进行数字化转型,这一过程,他们需要的不只是支付能力,同样需要智慧商业方案,包括智能营销、智能客服、智能财务、进销存管理、销售SaaS等等,这些正是微盟擅长的,这意味着,汇付天下,对微盟市场来说是一个全新的窗口,更多的SaaS和精准营销客户有望带给微盟。

  用“支付”撬动智慧商业

  微盟针对电商、零售、餐饮、美业、酒店、旅游等行业都有智慧行业解决方案,覆盖线上线下、社交搜索信息流等各种营销场景,帮助商家在交易前、中、后实现全流程数字化,基于此,微盟可以一站式帮助企业实现商业智慧转型。

  “对SaaS商户来说,支付场景是商业活动的关键环节,商家的资金管理灵活便捷,才能最大化的提高效率,进一步实现数字化升级,因此汇付天下是微盟的天然合作伙伴。”

  微盟与汇付天下的战略合作,本质是场景的共享、数据的共享、客户的共享和渠道的共享,双方各取所需的同时,发挥各自特长。微盟做好SaaS服务和精准营销,汇付天下提供支付科技能力,双方一起更好地满足企业的数字化转型需求,共同掘金高速增长的智慧商业服务市场的同时,获得各自的价值,实现“1+1>2”的效果。

  牵手微盟对汇付天下来说是一箭双雕,反过来同样如此。

  支付是企业商业化的最核心能力,用微盟集团董事会主席兼首席执行官孙涛勇的话说:

  微盟是中国最大的第三方智慧商业服务商之一,从微信第三方服务商起家,拥有“最大微信第三方开发商”、“小程序服务商第一股”和“微信内最大的中小企业精准营销服务商”等头衔。微盟一只在做的事情,就是围绕商业云、营销云、销售云打造智慧商业服务生态,通过SaaS服务帮助电商、零售、餐饮、生活服务等行业的中小企业实现数字化升级,财报显示,截至2018年12月31日,微盟集团一共拥有约280万注册商户。

  老牌硬件科技巨头联想在全国有上万家经销商和代理商,支付十分碎片化,数字化进程不同,系统、数据、物流割裂,对账效率十分低,门店独立经营与联想统一管理的矛盾明显,但新零售转型的动机却是一样的强烈。

  早已埋下伏笔的战略合作

  中国消费者的支付习惯正在经历巨大的变化,移动支付兴起一方面让交易变得可记录,用户变得可追踪,数据变得可沉淀,另一方面则让支付工具变得十分碎片化,不同用户习惯不同支付平台:微信支付、支付宝、Apple Pay、银联闪付等等,原先的刷卡和现金支付也并未消失,一些行业还有卡券支付形式。

  微盟慧付与微盟SaaS一体化解决方案的结合是微盟给企业全面数字化“开出的方子”。

  联想乐呗可以复制,汇付天下的支付科技能力补充到微盟的智慧商业能力体系(SaaS+精准营销)中,与微盟数据智能、小程序、精准营销等能力结合,形成更完整的智慧商业服务体系,帮助企业全面数字化转型,拥抱产业互联网。

  6月26日,微盟与汇付天下达成战略合作,“双方将在技术、平台、市场、运维、金融等各方面展开深入合作,为中小企业提供打通SaaS服务与支付服务的全链路数字化解决方案。”落地到具体产品,两者联合推出了“微盟慧付”一站式智慧支付解决方案,打通“支付+营销”的闭环。

  微盟慧付提供聚合支付和灵活分账两大基础支付能力,帮助商户一站式拥有微信支付、支付宝、银联卡等多种支付方式,支持灵活设置分账体系和分账比例,结算资金自动下发。商家可以快速拥有所有主流支付方式,且不用太多成本,这让商家低成本满足各种支付方式,提升用户体验。

  微盟+汇付天下的1+1>2

  当互联网巨头不约而同加码to B战略时,一些在B端深耕的玩家已经走出很远,他们在各展所长、深耕产业的同时,也在组建CP,携手共进。

  微盟慧付如何打通“支付+营销”?

  “微盟慧付”是双方战略合作的初次试水,基于资本层面的联系,再加上业务本身具有高度协同空间,微盟与汇付天下未来很可能会有更加紧密的合作,不排除会进一步强化资本联系的可能。

  微盟慧付正是瞄准商家在碎片化支付时代的痛点,将汇付天下的聚合支付能力与微盟的SaaS和精准营销能力结合,聚合支付渠道,整合数据、打通系统,帮助商户集中管理数据,高效灵活对账和统一精准营销。

  战略资源整合能力将是产业互联网赛道PK的一个关键,在这一点上微盟展现出越来越强的实力。

  微盟慧付只是微盟与汇付天下合作的起点。

  合作宣布后的首个交易日,微盟股价上涨2.17%,汇付天下股价上涨1.46%。

  微盟慧付瞄准了企业数字化进程的最大痛点:支付碎片化导致资金流、信息流和商品流割裂,支付已成为企业数字化进程的瓶颈。

  针对联想渠道的诉求,微盟给其打造了以乐呗小程序商城承载的智慧零售服务,产品和全渠道经营全部都到微盟智慧零售系统,线上线下成功融合,微盟慧付聚合支付能力也被接入;接着微盟基于SaaS能力让不同门店可以在商品、营销、支付、财务等环节独立运营,千店千面,各展所长深耕线下线上流量,提高坪效,微盟慧付的灵活分账能力则可满足店面个性化支付、营销、财务;联想基于前置仓模式在大部分城市做到了三小时送达,其基于大数据智能调货,而乐呗小程序商城基于微盟慧付和SaaS能力做到智能分账,实现资金与物流同步自动结算。

  “支付+营销”只是企业数字化的关键一步,支付不是企业经营的全部,支付和金融能力关系到很重要的资金流,但客流、物流(商品流)、数据、信息流,也是企业经营的关键要素,企业拥抱产业互联网就是要让各种业务全面数字化、互联网化和智能化,这时轮到微盟SaaS一体化解决方案发挥作用。孙涛勇在战略发布会上也谈到了SaaS对企业数字化的价值:

  “微盟慧付+微盟SaaS”已有一些经典案例,体现出其商业智慧整体解决方案的价值。

  精准营销是微盟的主营业务之一,数据智能是其优势,结合汇付天下的支付能力,微盟慧付最终让商家在支付环节更好地数字化,实现“支付+营销”的闭环。

  产业互联网成为潮水的方向,各行各业的传统企业都在数字化转型,微盟与汇付天下的合作,则体现出今天企业数字化转型的趋势:企业数字化是一个复杂的系统工程,不是任何一个企业靠自己单打独斗可以办到,“送水人”们牵手才能真正满足企业数字化转型,因此我相信,汇付天下不会是最后一个跟微盟战略合作的支付巨头,微盟想要战略结盟的也不只是支付巨头。

  在支付基础能力外,微盟慧付提供财务管理、数据分析和智能营销等服务。微盟慧付通过聚合数据统一管理,结合数据智能技术,帮助商家将支付数据用到极致。商家可以围绕交易场景做好门店、商品和用户的洞察,实现精准营销、智能获客、用户沉淀。

  支付本身就门槛较高的事情,需要牌照,更重要的是,有现成的集成度高、技术能力强、市场积累深的战略合作伙伴,微盟就可以更好地满足客户的支付需求。“不重复造轮子”,微盟也可以将精力用于擅长的整体智慧商业服务上,比如精准营销、销售SaaS、小程序。

  汇付天下则是国内领先的独立第三方支付企业,相对于微信支付和支付宝两大广为人知的to C支付平台而言,汇付天下的业务主要针对商户,在行业侧也颇具影响力。跟微信支付、支付宝等C端支付平台不同,汇付天下能为商户提供聚合支付及各项金融增值服务,2017年在中国独立第三方支付服务提供商中排名第三,占7.7%的市场份额。

  “我认为未来企业在做一些商业智能、BI、智能决策的时候,首先要先进入数字化阶段。我们认为在数字化阶段最核心的,SaaS是一个场景,有场景才会有数据。”

  支付对于微盟来说正是撬动企业数字化转型的“杠杆”。

  最终,联想渠道的数据、会员、门店、营销、物流和客服都被统一管理,但各个门店又可个性化经营,最大化坪效,成为事实上的“新零售”,商品流、资金流和数据流被成功打通了。

  2018年6月汇付天下成功登陆港交所,为国内率先上市的支付公司,财报显示2018年营收增长88%,经调整净利润增长51%达到2.63亿元,小微商户达到830万家、行业客户数量达到8700家,支付服务交易量超1.8万亿元,同比增长58%。

  跟大多数独立第三方支付服务商不同,汇付天下不止于支付,同时强调数字化服务实现“支付+”,发布2018年财报时,汇付天下就明确:“全方位数字化是未来的核心战略方向。”汇付天下与SaaS服务商积极合作,2018年底SaaS供应商达到137家,微盟是新经济SaaS巨头,在企业数字化、新零售和智能营销上有丰富经验,对汇付天下数字化战略有巨大价值;280万注册商户有着大量的商业场景,对聚合支付也有刚需,这对汇付天下意味着更多的潜在支付客户。

  两者战略合作早前就埋下了伏笔,今年初微盟上市时,汇付天下成为基石投资者之一,当时微盟表示会与汇付天下在支付和数据等领域合作,汇付天下相关负责人在与媒体交流时则表示:“微盟挂牌港股,除了作为微盟基石投资人外,汇付天下也将与微盟探讨在SaaS行业更深入的合作。”现在双方合作有了具体进展。

  对于商户来说,要适应消费者的习惯就要接入不同支付方式,不只是费时费力门槛高,而且一般都要面临不同系统,数据割裂,缺乏统一管理,统一营销和统一对账的中台。移动支付本身的数据优势,被白白浪费了。

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